HYBE met fin à l’acquisition de SM Entertainment, a annoncé aujourd’hui (12 mars) la société de K-pop, après une discussion avec son concurrent Kakao.
Dans un communiqué de presse, HYBE a déclaré avoir décidé de suspendre l’acquisition après une discussion avec le géant de la technologie Kakao. « Les deux entreprises ont convenu de coopérer sur les questions liées à leurs plateformes », a ajouté le communiqué.
HYBE a pris cette décision « après avoir observé que le marché montrait des signes de surchauffe en raison de la concurrence avec Kakao et Kakao Entertainment ». La société a également pris en compte l’impact négatif potentiel sur la valeur actionnariale de HYBE.
Cette annonce intervient un peu plus d’un mois après que HYBE a annoncé avoir conclu un accord avec l’ancien producteur en chef de SM, Lee Soo-man, pour racheter ses parts et devenir un actionnaire majoritaire du label concurrent de K-pop SM.
Dans sa déclaration d’aujourd’hui, HYBE dit avoir « acquis les actions de l’ancien producteur en chef Lee Soo-man et fait l’offre publique d’achat sur la base d’une fourchette de prix d’acquisition équitable, en tenant compte de la valeur à long terme de SM et de tous les coûts qui pourraient survenir au cours du processus d’intégration après la fusion ».
« Cependant, HYBE a déterminé que le prix d’acquisition de SM dépassait la fourchette de prix d’acquisition équitable, car la concurrence avec Kakao et Kakao Entertainment s’est intensifiée. HYBE a envisagé la possibilité que cette acquisition, ainsi que l’offre publique d’achat, puisse nuire à la valeur actionnariale et alimenter la surchauffe du marché, au moment de prendre sa décision. »
L’offre de HYBE d’acquérir SM s’est heurtée à une opposition farouche de la part de la direction et du personnel de SM, qui ont qualifié l’opération de « prise de contrôle hostile ». Le jour où HYBE a achevé l’acquisition d’une participation de 14,8 % dans SM, cette dernière a révélé un partenariat qu’elle avait précédemment conclu avec Kakao pour distribuer sa musique et ses billets de concert, ce qui a suscité des objections de la part de HYBE.
Après qu’une offre publique d’achat de HYBE aux actionnaires minoritaires n’a ajouté que 0,98 % à sa participation dans SM – loin des 25 % qu’elle espérait acquérir – Kakao a alors fait sa propre offre pour devenir le principal actionnaire de SM en proposant une offre pour 35 % de la société. Si cette offre est acceptée, Kakao deviendra le premier actionnaire de SM avec 40 %, contre 15 % pour HYBE.
Dans une déclaration rapportée par SoompiSM Entertainment a déclaré qu’elle respectait la décision de HYBE d’interrompre l’acquisition et qu’elle « utiliserait cet accord comme une opportunité de faire avancer à toute vitesse notre stratégie « SM 3.0″ ». SM dévoilera un nouveau conseil d’administration dans le cadre de cette stratégie SM 3.0 lors de la réunion des actionnaires du 31 mars.
Selon la déclaration de SM, Kakao affirme qu’il « maintiendra des opérations autonomes/indépendantes » afin de respecter les « employés, artistes et fandoms » de SM Entertainment, qui sont les « actifs les plus importants et la force motrice » de l’entreprise.
